牛市哪些能成儿来袭时，赛道场宠为市

作为一个在加密市场摸爬滚打多年的老韭菜，我越来越深刻地感受到，Web3本质上就是个巨大的财富再分配机器。这里每天都在上演着资产发行的狂欢和资金流转的博弈。当牛市号角吹响时，那些最能促进资产发行和流通的赛道往往能成为市场焦点。

历史给我们的启示

记得2017年的公链热潮吗？那时候随便发条链就能圈钱。2018年的1C0更是疯狂，发个白皮书就能融资数千万。最近的DeFi和NFT热潮也印证了这个规律 - 这些赛道要么创造了新资产(NFT)，要么提供了资金流动的新渠道(DeFi)。

现在熊市即将结束，我觉得SocialFi和Ordinals生态最有可能成为下一轮牛市的引擎。尤其是Ordinals，虽然技术上还不成熟，但它那种"创始人发行，大家一起挖"的模式实在太符合加密精神了。就像2017年大家疯狂挖比特币一样，这种公平发射的玩法总会让人热血沸腾。

衍生品市场的黄金机会

说到DeFi衍生品，简直是个被严重低估的金矿。你知道吗？现在97%的衍生品交易还在中心化交易所，DEX只占了不到3%的份额。想象一下，如果这个比例能提高到像现货DEX那样的10%，那会是多大的增长空间？

我特别看好GMX这类项目。随着坎昆升级和Rollup技术的成熟，链上衍生品交易终于可以摆脱gas费的困扰。要知道，衍生品市场的用户群体和现货完全不同，他们更专业，也更有粘性。一旦体验跟上了，这个赛道爆发的潜力不可估量。

AI+Web3的想象空间

最近AI和Web3的结合让我特别兴奋。区块链可以给AI提供去中心化的计算资源和数据，这是传统云计算做不到的。比如Worldcoin就在尝试用区块链来验证人类身份，解决AI时代最头疼的"真人认证"问题。

不过说实话，现在的AI项目大多雷声大雨点小。很多团队连基本的产品都没做明白，就在那画大饼。我觉得真正有价值的AI+Web3项目应该像zkML这样，用零知识证明来确保AI的透明性和隐私性。

11月市场展望

坎昆升级估计要鸽到明年了，但这未必是坏事。我依然持有ARB，虽然他们的治理乱得像一锅粥 - 前几天那个PLS项目方想用国库资金给自己擦屁股的提案，看得我直摇头。

DYDX是我最近重点观察的对象。V4版本上线后，质押收益可能会很可观。不过12月有大额解锁，我打算等那波抛压过去再进场。

BRC20方面，我一直在做ORDI和SATS的波段。虽然有人觉得这些meme币没价值，但比特币生态的故事才刚刚开始，ETF和减半的预期摆在那里，不参与才是傻子。

值得关注的标的

市场瞬息万变，今天看好的项目明天可能就暴雷。我的建议是：保持学习，保持警惕，永远不要All in任何一个项目。毕竟在这个市场，活得久比赚得快更重要。